Theta In Options Trading

O que é Opções Theta Opções Theta - Opções de definição A Theta mede a taxa diária de depreciação de um preço de opções de ações com o estoque subjacente permanecendo estagnado. Opções Theta - Introdução Em termos leigos, Theta é que as opções gregas que lhe diz o quanto um preço de opções irá diminuir ao longo do tempo, que é a taxa de decadência do tempo das opções de ações. Tempo decadência é um fenômeno bem conhecido em negociação de opções onde o valor das opções reduz ao longo do tempo, embora o estoque subjacente permanece estagnado. Decadência de tempo ocorre porque o valor extrínseco. Que também é conhecido como o Valor do Tempo, de opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Por expiração, opções teria completamente nenhum valor extrínseco e todas as opções fora do dinheiro (OTM) expiraria sem valor. A taxa deste decadência diária todo o caminho até a sua expiração é estimada pelo valor Theta Opções. Compreender as opções Theta é extremamente importante para a aplicação de estratégias de opções que busca lucrar com a decadência do tempo. Opções Theta - Características Positivo Negativo Opções Theta Valores Opções Os valores de Theta são positivos ou negativos. Todas as posições de opções de ações longas têm valores Teta negativos, o que indica que eles perdem valor à medida que a expiração se aproxima. Todas as posições de opções de ações curtas têm valores Teta positivos, o que indica que a posição está ganhando valor à medida que a expiração se aproxima. Opções Theta Options Moneyness Options O valor Theta é mais alto para as opções At The Money (ATM) e progressivamente menor para In The Money (ITM) e Out Of The Money (OTM), pois as opções ITM e OTM têm valores extrínsecos muito menores, decair. Saiba tudo sobre Opções Moneyness. Diferentes para as opções de call put Na chamada de dinheiro e colocar opções de partilha do mesmo preço de greve e data de validade tem diferentes valores theta. Ao contrário do delta onde é o mesmo 0.5 para ambos na chamada de dinheiro e opções de venda, Opção Theta varia de acordo com o custo de carry do estoque subjacente. Opções pessoais Trading Mentor Saiba como meus alunos fazem mais de 87 Lucro mensal, com confiança, opções de negociação nas opções de mercado dos EUA Theta - Quem deve ser Preocupado Opções Theta é uma medida extremamente importante para a execução de estratégias de opções neutras Theta com objetivo de lucro A partir da decadência do valor extrínseco ou Time Decay. Essas estratégias de negociação de opções incluem o bem conhecido Calendar Call Spread e todas as suas variantes. Os comerciantes das opções que utilizam tais estratégias de troca das opções devem certificar-se de que os valores de theta agregados daquelas posições são positivos a fim girar um lucro. Os comerciantes de opções que especulam um movimento moderado a curto prazo no estoque subjacente devem certificar-se de que as opções ou as posições das opções são compradas com tão baixo um theta das opções negativas quanto possível de modo que a deterioração do tempo não compense completamente os lucros nestes movimentos pequenos ou moderados. Por outro lado, as opções Theta é muito menor de uma preocupação para qualquer um utilizando estratégias direcionais estratégias de negociação, tais como Bull Call Spreads onde uma posição é realizada até a expiração. Neste caso, as opções Delta e Gamma ocuparão o lugar central. Esses tipos de comerciantes opções simplesmente tomar todo o valor extrínseco como uma despesa e construí-lo no cálculo do ponto de equilíbrio, portanto, quão rápido que o valor extrínseco se afasta torna-se de preocupação secundária. Opções Theta - uma indicação de opções de decadência de tempo Theta medidas exatamente quanto dinheiro uma opção vai perder com o estoque subjacente permanecendo estagnado em uma base diária. Um contrato de opção com Opções Theta de -0.012 perderá 0,012 todos os dias, mesmo nos fins de semana e feriados de mercado. É por isso que os comerciantes de opções utilizando estratégias de negociação de opções neutras gostam de colocar sobre essas posições à frente de fins de semana longos onde eles obtêm 3 dias seguros e livres de lucros de deterioração. Por outro lado, isso funciona contra o comerciante que comprou essas opções de ações. Se o contrato de opções tem opções theta de -0.012 e um preço de 1,40, o titular voltará depois de um fim de semana longo de 3 dias para encontrar o preço dessas opções em 1,36 em vez disso. A decadência do tempo sempre funciona contra compradores e benefícios escritores de opções. Isso ocorre porque tanto a chamada longa e longa put opções produz negativo Theta Theta. Opções negativas Theta diminui o preço das opções e conseqüentemente o valor da posição. Muitas estratégias de negociação de opções vende fora das opções de dinheiro em cima de comprar no dinheiro ou nas opções de dinheiro, a fim de compensar parcialmente o theta negativo, resultando em uma menor taxa de decadência de tempo. Um exemplo dessa estratégia de negociação de opções é o Bull Call Spread. Opções theta não permanece estagnada também. Opções theta aumenta como expiração se aproxima e diminui como as opções vão mais e mais no dinheiro ou fora do dinheiro. Na verdade, os efeitos da desintegração Theta Theta é mais pronunciada durante os últimos 30 dias para expiração onde theta realmente sobe. É por isso que os comerciantes de opções geralmente evitar trocar opções com menos de 30 dias à esquerda para expiração. Efeito da Decadência do Tempo. Opções Theta - Relacionamento com Opções Opções Gamma Theta é diretamente proporcional às opções gama. Quanto maior a gama, maior a teta. Ganhos elevados de alto risco. As gamas de alta gama de resultados em lucros exponencialmente mais altos quando a ação se move fortemente, mas também vem com theta maior que decai o preço da opção muito mais rápido. Se esse grande movimento antecipado não acontecer rapidamente, a opção pode perder muito dinheiro. Portanto, quando se escolhe uma opção tão agressiva opção, deve-se também levar em consideração o maior risco envolvido devido a maior Theta Opções. Tal equilíbrio de riscos potenciais sobre a recompensa potencial é realmente predominante em todos os aspectos da negociação de opções. Nunca há um almoço grátis. Fatores que afetam opções Theta 2 principais fatores influenciam o valor das opções Theta Time to expiration e Moneyness Opções. Em geral, a opção Theta diminui à medida que as opções vão mais e mais no dinheiro (ITM) / fora do dinheiro (OTM) e é mais elevada quando no dinheiro (ATM). Opções Theta também aumenta à medida que a expiração se aproxima. Sabendo que o prazo mais próximo nas opções de ações de dinheiro tem um valor Theta maior do que opções de longo prazo do mesmo preço de exercício permite que você escolha a opção correta para otimizar os lucros para o seu período de espera espera. Se você espera que o estoque para mover, mas não em breve, você deve comprar opções que é tão longe de expiração como razoável, de modo a reduzir os efeitos do tempo decadência. Cálculo de opções agregadas Theta Quando você tem um portfólio com muitas posições de opções de ações diferentes em um único estoque, é útil saber quanto seu portfólio geral é afetado pela queda do tempo. Você faz isso agregando as opções totais Theta em sua carteira. Quando as opções agregadas theta é negativo, você sabe que seu portfólio depende do mercado se movendo muito rapidamente em seu favor, a fim de retornar um lucro e quando as opções agregadas theta é positivo, você sabe que sua carteira vai fazer bem se o mercado permanece relativamente estagnada . Cálculo de opções agregadas Theta é muito simples. Você lista simplesmente todo o valor de Theta de todas as opções em sua carteira e somá-las junto fará. Opções de amostra Trading Portfolio 1Options gregos: Theta risco e tempo de recompensa valor decaimento. O assassino chamado silencioso de compradores de opção, pode enxugar um sorriso fora do rosto de qualquer comerciante determinado uma vez que sua natureza insidiosa se torna plenamente sentida. Os compradores, por definição, têm apenas um risco limitado em suas estratégias juntamente com o potencial de ganhos ilimitados. Embora isso possa parecer bom no papel, na prática, muitas vezes acaba por ser a morte por mil cortes. Em outras palavras, é verdade que você só pode perder o que você paga por uma opção. Também é verdade que não há limite para quantas vezes você pode perder. E como qualquer jogador de loteria sabe bem, um pouco de dinheiro gasto a cada semana pode somar depois de um ano (ou vida) de não bater o jackpot. Para os compradores de opções, portanto, a dor de lentamente erodindo seu capital comercial sours a experiência. Agora, para ser justo, os vendedores são prováveis ​​experimentar lotes de vitórias pequenas, ao começar lulled em um sentido falso do sucesso, somente encontrar de repente seus lucros (e possivelmente pior) obliterated em um movimento feio de encontro a eles. Voltando ao tempo de decaimento de valor como uma variável de risco, é medido na forma da taxa (não-constante) de sua decomposição, conhecida como Theta. Os valores de Theta são sempre negativos para opções porque as opções estão perdendo sempre o valor do tempo com cada tique do pulso de disparo até a expiração é alcangada. Na verdade, é um fato da vida que todas as opções, não importa o que greves ou que os mercados, sempre terá valor de tempo zero no vencimento. Theta terá eliminado todo o valor de tempo (também conhecido como valor extrínseco), deixando a opção sem valor ou algum grau de valor intrínseco. Valor intrínseco irá representar até que ponto a opção expirou no dinheiro. (Para obter mais informações, consulte A Importância do Valor de Tempo.) Figura 7: Opções IBM Valores Theta. Valores tomados em 29 de dezembro de 2007 com IBM em 110.09. Fonte: OptionVue 5 Software de Análise de Opções Como você pode ver a partir de um olhar para a Figura 7, a taxa de decadência diminui nos meses de contrato mais distantes. O amarelo destaca as chamadas que estão no dinheiro eo violeta que o at-the-money coloca. As chamadas em janeiro de 110, por exemplo, têm um valor de Theta de -7,58, significando que esta opção está perdendo 7,58 em valor de tempo por dia. Esta taxa de decadência diminui para cada mês de volta 110 chamada com uma teta de -2,57. Se pensarmos no valor de tempo nestas 110 chamadas como se representasse apenas uma opção de julho, claramente a taxa de perda de valor de tempo estaria se acelerando à medida que a chamada de julho se aproxima da expiração (ou seja, a taxa de decadência é muito mais rápida na opção Perto da expiração do que com muito tempo restante nele). No entanto, o montante de prémio de tempo nos meses de volta é maior. Portanto, se um comerciante deseja menos risco de prémio de tempo e uma opção de mês de volta é escolhido, o trade-off é que mais prémio está em risco de risco Delta e Vega. Em outras palavras, você pode diminuir a taxa de decadência escolhendo um contrato de opções com mais tempo, mas adiciona mais risco em troca devido ao preço mais alto (sujeito a mais perdas de um movimento de preço errado) e de Uma variação adversa na volatilidade implícita (uma vez que o prémio mais elevado está associado a um maior risco Vega). Na Parte VIII deste tutorial, mais sobre a interação dos gregos é discutido e analisado. As estratégias de opções comuns têm sinais Theta posição que são fáceis de categorizar, uma vez que uma venda ou estratégia de venda líquida sempre terá uma posição positiva Theta, enquanto uma compra ou estratégia de compra líquida sempre terá uma posição negativa Theta. Como visto na Figura 8. O que é Theta Theta é uma medida da taxa de declínio no valor de uma opção devido à passagem do tempo. Também pode ser referido como o tempo decaimento sobre o valor de uma opção. Se tudo for mantido constante, a opção perde valor à medida que o tempo se aproxima da maturidade da opção. Carregar o leitor. Theta Theta é a oitava letra do alfabeto grego. É parte do grupo de medidas conhecido como os gregos. Outras medidas incluem delta. Gama e vega. Que são usados ​​no preço das opções. A medida de theta quantifica o risco que o tempo impõe sobre as opções, uma vez que as opções só são exercíveis por um determinado período de tempo. O tempo tem importância para os comerciantes opção em um nível conceitual mais do que um prático, de modo theta não é frequentemente utilizado pelos comerciantes na formulação do valor de uma opção. Diferenças entre Theta e outros gregos Os gregos medem a sensibilidade dos preços das opções em relação às suas respectivas variáveis. O delta de uma opção indica a sensibilidade de um preço de opções em relação a uma alteração no título subjacente. A gama de uma opção indica a sensibilidade de um delta de opções em relação a uma alteração no valor subjacente. O vega indica como um preço das opções teoricamente muda para cada movimento de um ponto percentual na volatilidade implícita. Theta para compradores de opção versus escritores de opção Se tudo o resto permanecer igual, a decadência do tempo faz com que uma opção perca seu valor à medida que se aproxima da data de validade. Portanto, theta é um dos principais gregos que os compradores de opções devem se preocupar desde que o tempo está trabalhando contra titulares de opções longas. Por outro lado, o tempo decadência é favorável para um investidor que escreve opções. Os autores de opções se beneficiam do decadência do tempo porque as opções que foram escritas tornam-se menos valiosas à medida que o tempo de expiração se aproxima. Conseqüentemente, é mais barato para que os escritores da opção compram para trás as opções para fechar para fora a posição curta. Exemplo Theta Por exemplo, suponha que um investidor compra uma opção de compra com um preço de exercício de 1.150 quando a ação subjacente está sendo negociada em 1.125 por um preço de 5. A opção tem cinco dias até a expiração e theta é 1. Em teoria, o valor Da opção cai 1 por dia até atingir a data de validade. Portanto, a opção perde aproximadamente 20 de seu valor se tudo mais permanece igual. Isso é desfavorável para o titular da opção. Suponha que a opção permanece em 1.125 e dois dias se passaram. Portanto, a opção vale 3.